Что содержит отчёт
Для каждого рынка с достаточным числом участников CFTC публикует открытый интерес и длинные и короткие позиции каждой группы крупных участников, а остаток приходится на мелких. Позиции публикуются только по фьючерсам и по фьючерсам вместе с опционами.
Категории участников
Дезагрегированный отчёт, стандарт для аграрных рынков с 2009 года, делит крупных участников на четыре группы:
- Производители, торговцы, переработчики и потребители — те, кто хеджирует физический бизнес
- Своп-дилеры — банки и дилеры, включая позиции индексных фондов
- Managed money — хедж-фонды и CTA, группа, которую обычно называют спекулянтами
- Прочие отчитывающиеся — остальные крупные участники
Классический и дополнительный отчёты
Более старый классический отчёт (legacy) использует две группы: коммерческие и некоммерческие участники. Дополнительный отчёт добавляет индексных трейдеров для 13 аграрных рынков.
Как его используют аналитики
Самая отслеживаемая цифра — чистая позиция спекулянтов, длинные минус короткие. Аналитики сравнивают её с собственной историей: экстремальный чистый лонг говорит о том, что основные покупки, возможно, уже сделаны, а экстремальный шорт создаёт риск закрытия коротких позиций. Недельные изменения показывают, наращивают фонды позиции или сокращают, а сравнение этих изменений с динамикой цены подсказывает, зарабатывают эти позиции или теряют.
Отчёт — запаздывающий снимок, на момент выхода ему три дня, поэтому он лучше всего работает как контекст вместе с фундаментальными данными, погодой и ценой.
Панели COT в Kommody
Kommody превращает отчёт в панели для каждого крупного контракта: показатели спекулянтов, исторические позиции, сезонность, оценка результата и средней цены входа по группам и оценка позиционирования до выхода следующего пятничного отчёта. Панели используют категории классического отчёта, где роль спекулянтов играют некоммерческие участники.
Частые вопросы
- Когда выходит отчёт COT?
- Каждую пятницу в 15:30 по нью-йоркскому времени с позициями на вторник. Федеральные праздники США переносят выпуск на следующий рабочий день.
- Кто такие спекулянты в отчёте COT?
- В дезагрегированном отчёте — группа managed money: хедж-фонды, консультанты по товарной торговле (CTA) и похожие фонды.
- Отчёт COT бесплатный?
- Да. CFTC бесплатно публикует его на своём сайте вместе с историческими файлами.